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    逻辑的逻辑(九)

    • 时间: 2018-12-14 08:44:00

    交易的本质

            交易的本质是发现规律、应用规律。

            发现规律:从宏观上看,需要发现的规律包括对期货价格波动特性的认识、期货与现货的不同、对品种的认识。更高级的,要对人性、对群体行为有认识。?#25910;?#31363;以为,根据群体的人性判断行情,太高端,也很容易陷入主观的陷阱。对人性的认识,最?#36136;?#30340;应用是观察自?#28023;?#20197;及观察你所能接触到的研究员、投资机构等?#21462;?#36890;过人们最容易犯的错误,来审核对方的逻辑,甚至反向利用对方的结论。关于人性如何导致犯错和赔钱,后续的报告再单独讨论。从微观上说,发现规律主要是对盈利模式的认识。

            应用规律:根据对各种宏观性质问题的认识,总结出能够盈利的模式,以相对固定的模式综合代表“发现了规律?#20445;?#20043;后将模式反复复制。另外,也要根据?#38382;疲?#23545;模式调整之后再应用。

    长期看,市场没有聪明人

            长期来看,市场不存在事前规律,只存在事后规律。所谓事后规律,是指某些规律的确是对的,但是往往事情发生之后,才能发现规律显现了。比如,跌得太多,价格就会上涨。回顾历史,的确跌多了,价格会涨。但问题是,什么才算是跌得多?成本线真的能限制价格下跌?#23458;?#24448;只有价格拐头向上,筑底完成之后,你才能说价格开始涨了。这就是典型的事前不知道,事后?#33268;拐?#29702;。相反,事前规律就是事情出现之前就可以发现先兆,而?#39029;?#26399;来看,先兆与事情的关系是稳定的。显然,并不存在稳定的事前规律,金融市场的规律总是在不?#31995;?#21464;化的。随着参与者的增多,规律变化的速?#28982;?#22312;加快。

            很多预测,不做不错,一做“必错”。这里所谓的必错,是指根本就不?#31859;觥?#27604;如,X+Y=5,求X等于多少?很明显,变量过多,根本没有固定答案。?#36136;?#20013;最明显的例子就是宏观经济,为什么那么多顶尖聪明的经济学家还会经常预测错误?因为变量太多了,变量越多,可能性也就越多。在多种可能性中预测一?#37073;?#20854;实只是在赌博,除非有办法控制变量数量。所以说,很多预测,只要你参与,其?#30340;?#24050;经错了,根本不该参与;?#35789;?#20320;对了,很有可能也是因为运气好。重要的事情再重复一遍,研究的核心在于控制变量数量,而不是分析变量的走向。

    变相作弊

            市场高度的复杂与自身能力的弱小是我们求财路上的主要矛盾。面对艰难的环?#24120;?#22823;概有两种处理方法:第一,足够聪明,不?#31995;?#20174;环境中总结出来阶段性的规律,旧的规律失效?#20445;?#26032;的规律继续盈利,根本不触及本质规律。第二,基于一个固定的理念,开发能够表达理念的具体盈利模式,更替具体模式,但是基本的理念长期不变。

            ?#25910;?#35748;为,长期来看,最好的盈利方式就是“变相作弊”。下?#40644;?#20855;体解释什么是变相作弊。


    (中粮期货 任伟 投资咨询资格证号:Z0012059


    风险提示:

    1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

    2. 市场具有不确定性,过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。

    3.在法律?#27573;?#20869;,公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易,或可能为其他公司交易提供服务。


    新11选5技巧稳赚
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